وأغنى ما في ميريكا قد تكون نسبة 0.01٪ قد اكتسبت عضوًا جديدًا في الخامس من مايو ، عندما كسب شخص ما 279 مليون دولار. لم يكن مصدر الربح غير المتوقع هو البنك ولا صندوق التحوط ، بل الوكالة التي تنظمهما. لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) قالت إنها منحت مبلغًا ضخمًا لأحد المبلغين عن المخالفات – وهي أكبر مكافأة من نوعها منذ أن بدأت في دفع المبلغين عن المخالفات منذ أكثر من عقد من الزمان. الحكومات الأخرى ، مثل العديد من الحكومات في أوروبا ، تخجل من مكافأة أولئك الذين يبلغون عن الاحتيال. لماذا تدفع المؤسسة الأمريكية مثل هذه المبالغ الضخمة؟
ال SEC تم إنشاء المخطط بموجب قانون دود-فرانك لعام 2010 ، استجابة الكونجرس للأزمة المالية العالمية ، والتي تهدف إلى تحسين إشراف الشركات. كان تشجيع المزيد من المبلغين عن المخالفات جزءًا منها. وتعرضت اللجنة لانتقادات لفشلها في إيقاف بيرني مادوف ، الذي أقر بالذنب في عام 2009 بارتكاب جرائم احتيال وجرائم أخرى بعد إدارته لمخطط بونزي بقيمة 64.8 مليار دولار ، على الرغم من تلقي تحذيرات متكررة. لذلك أنشأ مكتبًا إرشاديًا ووافق على تقديم مكافآت كبيرة للمبلغين عن المخالفات الذين يقدمون معلومات ذات صلة حول مخالفات الشركات التي تؤدي إلى تسويات أو غرامات تزيد عن مليون دولار. يتم تحصيل المكافآت التي تتراوح قيمتها بين 10٪ و 30٪ من هذه الرسوم من إجمالي المبلغ المدفوع من قبل الشركات الخاضعة للعقوبات.
يظل العديد من المبلغين عن المخالفات مجهولين ، ويفضلون ، على سبيل المثال ، مشاركة معلوماتهم من خلال محام. يواصل البعض العمل في الشركات التي أبلغوا عنها. في بعض الحالات ، لا يكون المبلغون عن المخالفات موظفين في الشركات التي يبلغون عنها – وبالتالي لا يشكلون خطرًا معينًا للإبلاغ عن مخالفات محتملة. لم يتم الإعلان عن أي تفاصيل حول سوء السلوك الذي ساعد المبلغين في الكشف عنه. لكن بعض المخبرين يكشفون عن أهدافهم علناً. ساعد اثنان من المحللين الماليين ، على سبيل المثال ، في رفع قضية ضد شركة Orthofix ، الشركة المصنعة للأجهزة الطبية ، في عام 2013. ولم يعملا لدى الشركة ، المعروفين باسم “السيد سميث” و “السيد جونز”. ومع ذلك ، باستخدام المعلومات المتاحة للجمهور ، اشتبهوا في أن Orthofix كانت “قنوات حشو” ، أي تضخم أرقام المبيعات. قدم المبلغون عن المخالفات نصيحة موثوقة SECالتي كشفت أن شركة Orthofix زورت بعض الأرقام في ميزانيتها العمومية. بعد أربع سنوات ، استقرت Orthofix واعترفت بارتكاب مخالفات ودفعت غرامة قدرها 14 مليون دولار. حصل المبلغون عن المخالفات على حصتهم: 2.5 مليون دولار.
لذلك فإن النهج الأمريكي هو تشجيع أكبر عدد ممكن من النصائح. ال SEC يقول إن هذه النصيحة ساعدته في جمع 6 مليارات دولار من الشركات التي تسيء التصرف. نشاطه آخذ في الازدياد. في عام 2022 ، رفعت 760 قضية ضد المخالفين ، وزادت أيضًا مدفوعات المبلغين. قبل عامين ، جمعت 108 نصيحة ما مجموعه 564 مليون دولار ، وهي جوائز أكثر من جميع السنوات السابقة مجتمعة. من عام 2022 SEC منح مبلغ تراكمي قدره 1.3 مليار دولار إلى 328 من المبلغين عن المخالفات.
تأتي النصائح أسرع اليوم من SEC يمكنها إدارة: سجلت أكثر من 12000 في عام 2022 وحده ، أي أكثر من أربعة أضعاف الرقم الذي تلقته في عام 2012. فقط نسبة صغيرة من هؤلاء تؤدي إلى مدفوعات. ال صحيفة وول ستريت جورنال تشير التقديرات إلى أنه من بين أكثر من 52000 إكرامية تم تقديمها إلى الوكالة في العقد المنتهي في سبتمبر 2021 ، نتج عن 0.5٪ فقط مكافآت. النقاد يتذمرون من ذلك SEC لا يتسم بالشفافية بشأن كيفية فرز النصائح ومكافأة المبلغين عن المخالفات: تحقيق واحد أجراه قانون بلومبرجعلى سبيل المثال ، وجد أنه في حالتين ، استفاد المتورطون في المخالفات أنفسهم أكثر من خلال الإبلاغ عنها SEC.
ومع ذلك ، ربما يكون مصدر القلق الأكبر هو الأعمال الثانوية التي تنمو جنبًا إلى جنب مع SEC إجراء. في دراسة مقبلة ، يقترح ألكسندر بلات من كلية الحقوق بجامعة كانساس أن عددًا قليلاً من مكاتب المحاماة ، غالبًا ما يعمل بها موظفون سابقون SEC، مسؤولة عن الفوز بحصة ضخمة من مكافآت المبلغين عن المخالفات. هذه الشركات ، بدورها ، غالبًا ما تفرض رسومًا قانونية عالية على عملائها المبلغين عن المخالفات ، وربما أكثر من ثلث قيمة الجائزة النهائية. لكن المبلغين عن المخالفات الذين يرغبون في التحقيق في نصائحهم قد يصنعون جيدًا لتوظيفهم. باستخدام البيانات من 2012 إلى 2020 ، اكتشف السيد بلات الأول SEC كان المنظمون متورطين في حوالي ثلث القضايا التي استخدم فيها المبلغون عن المخالفات محامين. يعتقد أن حوالي ربع كل الأموال مشتتة من قبل SEC ذهب البرنامج إلى المستفيدين الذين يمثلهم مكاتب المحاماة التي وظفت موظفين سابقين في الوكالة. يبدو أن هذه الحصة تتزايد: من عام 2021 إلى منتصف عام 2022 ، جمعت ما يسميه “شركات الأبواب الدوارة” أكثر من 40٪ من التمويل المخصص. يستنتج السيد بلات أن أحد الآثار الضمنية هو أن هناك خطرًا من أن يبدو الترتيب قريبًا بشكل غير صحي. ■
