قالت شركة تيسكو للأوراق المالية إن المناخ الاستثماري للأسهم التايلاندية من المرجح أن يظل ضعيفًا هذا الشهر بعد رفع أسعار الفائدة الأمريكية مؤخرًا والذي قد يؤدي إلى تفاقم الأزمة المصرفية في البلاد.
بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ في 3 مايو ، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة التأثير على البنوك الأمريكية الإقليمية حيث يُقال إن بعضها ضعيف ، حسبما قال أبيتشارت فوبانشيردكول ، رئيس الأبحاث الإستراتيجية في تيسكو.
وقال “ظروف الاستثمار في مايو ليست جيدة. هناك عوامل خطر يجب مراقبتها عن كثب ، مثل كيفية تأثر البنوك الأمريكية بسياسة سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي”.
“هناك بيانات اقتصادية أمريكية أخرى يجب مراقبتها ، مثل بيانات التضخم وسوق العمل.”
قال أبيتشارت إن توقعات أسعار الفائدة الأمريكية المستقبلية قد تضطر إلى الانتظار حتى الاجتماع القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في منتصف يونيو ، عندما يتم الكشف عن مخطط نقطي جديد يرسم توقعات كل مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة قصير الأجل الرئيسي للبنك المركزي.
وقال “إن السوق قلق بشكل متزايد بشأن تباطؤ التضخم حيث يصبح من الصعب على المستثمرين التنبؤ بأسعار الفائدة المستقبلية ، والتي قد تختلف عن توقعات المستثمرين ، خاصة إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام”.
وقال السيد أبيتشارت إنه بناءً على إحصائيات السنوات الأربعين الماضية ، عندما يتوقع السوق أن تكون أسعار الفائدة قريبة من الذروة أو في نهاية دورة النمو ، فإن سوق الأسهم يميل إلى الارتفاع.
وقال “ما يدعو إلى توخي الحذر في المرحلة التالية هو عندما تبدأ دورة سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الانحدار. وغالبًا ما يحدث ذلك عندما تأخذ الظروف الاقتصادية في الولايات المتحدة منعطفًا نحو الأسوأ”.
توصي Tisco بالاستثمار في الأسهم ذات الأسس الجيدة ، والتي يجب أن تدعم المحافظ الاستثمارية في فترات عدم اليقين.
في الربع الأول من عام 2023 ، تتوقع بلومبيرج كونسنسس أن تسجل الشركات التايلاندية المدرجة في SET صافي ربح إجمالي قدره 198 مليار بات ، بزيادة قدرها 12٪ على أساس سنوي و 36٪ على أساس ربع سنوي.
أعلنت جميع البنوك المدرجة عن نتائجها المالية ، مسجلة صافي ربح قدره 56.9 مليار بات ، بزيادة قدرها 14٪ عن العام الماضي و 47٪ مقارنة بالربع السابق.
من المتوقع أن يحقق القطاع الصناعي نموًا جيدًا في الأرباح على أساس سنوي وربع سنوي.
من المرجح أن تسجل أسهم الطاقة نموًا في الأرباح بنسبة 16٪ على أساس سنوي ونمو أرباح ربع سنوي بنسبة 113٪ ، وفقًا لشركة Tisco. يتوقع السيد أبيتشارت نمو صافي أرباح شركات البتروكيماويات بنسبة 57٪ على أساس سنوي ، وهو تحسن كبير عن صافي الخسارة المسجلة في الربع السابق.
بالنسبة للانتخابات العامة في 14 مايو ، تعتقد شركة Tisco Securities أنه إذا فاز حزب سياسي بأغلبية الأصوات ، فمن المفترض أن يؤدي ذلك إلى تحسن ثقة المستثمرين.
وقال أبيتشارت إن مستوى الدعم الرئيسي لمؤشر بورصة تايلاند (SET) هذا الشهر هو 1500-1.520 نقطة ، ومستويات المقاومة الرئيسية هي 1570 و 1600 و 1615 نقطة.
