- اختتم مؤشر ناسداك مكاسبه الأسبوعية الخامسة على التوالي ويفوق أداءه بقوة المؤشرات الأمريكية الأخرى لهذا العام.
- عززت Nvidia مكاسب هذا الأسبوع ، حيث قفزت بنسبة 25 ٪ إلى مستوى قياسي في أرباح أفضل من المتوقع.
- وقالت فيكتوريا جرين ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في جي سكويرد برايفت ويلث: “لقد كان التركيز في هذه الأسهم التكنولوجية الضخمة هو المكان المناسب في هذه السوق”.
جين-هسون هوانغ ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Corp. ، يتحدث خلال حدث Mobile World Congress Americas للشركة في لوس أنجلوس ، كاليفورنيا ، الولايات المتحدة ، يوم الاثنين ، 21 أكتوبر ، 2019.
باتريك تي فالون | بلومبرج | صور جيتي
انس سقف الديون. مستثمرو التكنولوجيا في وضع الشراء.
أغلق مؤشر ناسداك المركب مكاسبه الأسبوعية الخامسة على التوالي يوم الجمعة ، حيث قفز بنسبة 2.5٪ خلال الأيام الخمسة الماضية والآن مرتفعًا بنسبة 24٪ هذا العام ، متفوقًا كثيرًا على المؤشرات الأمريكية الرئيسية الأخرى. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 9.5٪ هذا العام ، بينما انخفض مؤشر Dow Jones الصناعي بشكل طفيف.
أدت الإثارة بشأن تقرير الأرباح المذهل لشركة Nvidia لصناعة الرقائق وقيادتها في مجال الذكاء الاصطناعي إلى مكاسب هذا الأسبوع ، لكن المستثمرين أيضًا استحوذوا على أسهم Microsoft و Meta و Alphabet ، لكل منها قصة ذكاء اصطناعي خاصة بها.
مع التفاؤل بأن المشرعين على وشك التوصل إلى اتفاق بشأن رفع سقف الديون وأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي ربما يبطئ وتيرة رفع أسعار الفائدة ، بدأت سوق الأسهم هذا العام تبدو أقل شبيهاً بعام 2022 وأكثر شبهاً بالتكنولوجيا. العقد الذي سبقه.
وقالت فيكتوريا جرين ، كبيرة مسؤولي الاستثمار في جي سكويرد برايفيت ويلث ، في مقابلة على قناة سي إن بي سي “وورلد وايد إكستشينج” صباح الجمعة: “كان التركيز في أسهم التكنولوجيا الضخمة هذه هو المكان في هذا السوق”. “لا يمكنك إنكار إمكانات الذكاء الاصطناعي ، ولا يمكنك إنكار قوة الأرباح التي تتمتع بها هذه الشركات.”
لبدء العام ، كان الموضوع الرئيسي في التكنولوجيا هو تسريح العمال وخفض التكاليف. قامت العديد من أكبر الشركات في الصناعة ، بما في ذلك Meta و Alphabet و Amazon و Microsoft ، بإلغاء آلاف الوظائف بعد ضعف عام 2022 من أجل نمو الإيرادات وأسعار الأسهم. في تقارير الأرباح ، شددوا على الكفاءة وقدرتهم على “عمل المزيد بموارد أقل” ، وهو موضوع كان له صدى لدى جماهير وول ستريت.
لكن المستثمرين حولوا تركيزهم إلى الذكاء الاصطناعي الآن حيث تعرض الشركات تطبيقات واقعية للتكنولوجيا التي تم الترويج لها منذ فترة طويلة. انفجرت شركة OpenAI بعد إطلاق chatbot ChatGPT العام الماضي ، ويقوم أكبر مستثمر لها ، Microsoft ، ببناء التكنولوجيا الأساسية في أكبر عدد ممكن من المنتجات.
في غضون ذلك ، تروج Google لنموذج الذكاء الاصطناعي المتنافس الخاص بها في كل فرصة ، ويفضل مارك زوكربيرج ، الرئيس التنفيذي لشركة Meta ، أن يخبر المساهمين عن تقدم شركته في مجال الذكاء الاصطناعي بدلاً من جهود الشركة لنزيف الأموال في metaverse.
أدخل نفيديا.
صانع الرقائق ، المعروف بوحدات معالجة الرسوميات (GPU) التي تشغل ألعاب الفيديو المتقدمة ، يركب موجة الذكاء الاصطناعي. وقفزت الأسهم بنسبة 25٪ إلى مستوى قياسي مرتفع هذا الأسبوع ورفعت القيمة السوقية للشركة إلى ما يقرب من 1 تريليون دولار بعد أن فاقت أرباح الربع الأول التقديرات.
ارتفعت أسهم Nvidia الآن 167٪ هذا العام ، متفوقةً على جميع الشركات في S&P 500. أكبر ثلاثة رابحين في المؤشر هم أيضًا شركات التكنولوجيا: Meta و Advanced Micro Devices و Salesforce.
تستند قصة Nvidia إلى ما سيحدث ، حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 13 ٪ على أساس سنوي في الربع الأخير بسبب انخفاض بنسبة 38 ٪ في قسم الألعاب. لكن توقعات مبيعات الشركة للربع الحالي كانت أعلى بنسبة 50٪ تقريبًا من تقديرات وول ستريت ، وقال الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ إن Nvidia تشهد “نموًا في الطلب” على منتجات مراكز البيانات الخاصة بها.
قالت Nvidia إن بائعي السحابة وشركات الإنترنت يشترون شرائح GPU ويستخدمون المعالجات لتدريب ونشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية مثل ChatGPT.
قال Brent Bracelin ، المحلل في Piper Sandler الذي يغطي شركات البرمجيات السحابية والبرمجيات ، في مقابلة يوم الجمعة على قناة CNBC “Squawk on the Street”: “في هذه المرحلة من الدورة ، أعتقد أنه من المهم جدًا عدم محاربة الإجماع”.
قال براسيلين: “الإجماع هو أنه عندما يتعلق الأمر بالذكاء الاصطناعي ، فإن الكبير يكبر”. “وأعتقد أن هذا سيظل أفضل طريقة لتتبع اتجاهات الذكاء الاصطناعي.”
ارتفع سهم Microsoft ، الذي يوصي Bracelin بشرائه ، بنسبة 4.6٪ هذا الأسبوع وهو الآن مرتفع بنسبة 39٪ لهذا العام. ارتفع الهدف بنسبة 6.7٪ خلال الأسبوع وأكثر من الضعف في عام 2023 بعد أن فقد ما يقرب من ثلثي قيمته العام الماضي. ارتفع سهم Alphabet بنسبة 1.5٪ هذا الأسبوع ، ليصل مكاسبه للعام إلى 41٪.
كانت الزيادات المستمرة في أسعار الفائدة لدى البنك المركزي واحدة من أكبر العوائق التي تعرضت لها أسهم شركات التكنولوجيا في العام الماضي. استمرت الزيادات حتى عام 2023 ، حيث ارتفع النطاق المستهدف لأموال الاحتياطي الفيدرالي إلى 5٪ -5.25٪ في أوائل مايو. ولكن في الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أشار بعض الأعضاء إلى أنهم يتوقعون تباطؤًا في النمو الاقتصادي لإزالة الحاجة إلى مزيد من التشديد ، وفقًا لمحضر صدر يوم الأربعاء.
يُنظر إلى السياسة النقدية الأقل شدة على أنها علامة إيجابية للتكنولوجيا والأصول الأخرى ذات المخاطر العالية ، والتي تميل إلى الأداء بشكل أفضل في بيئة معدل أكثر استقرارًا.
ومع ذلك ، يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن التطور التكنولوجي قد ذهب بعيدًا نظرًا لمواطن الضعف التي لا تزال موجودة في الاقتصاد والحكومة. يجعل الكونجرس المنقسم صفقة بشأن سقف الديون أكثر صعوبة مع اقتراب الموعد النهائي الذي حددته وزارة الخزانة في الأول من يونيو. وقال المفاوض الجمهوري النائب جاريت جريفز من لويزيانا للصحفيين بعد ظهر الجمعة في الكابيتول: “ما زلنا نواجه قضايا كبيرة لم نتمكن من حلها”.
صرحت وزيرة الخزانة جانيت يلين في وقت لاحق يوم الجمعة أنه من المرجح أن يكون لدى الولايات المتحدة احتياطيات كافية لتأجيل التخلف عن سداد الديون حتى الخامس من يونيو.
أخبر آلي مكارتني ، الرئيس التنفيذي لشركة UBS Private Wealth Management ، برنامج “Squawk on the Street” على قناة CNBC يوم الجمعة أنه بعد الارتفاع الأخير في أسهم التكنولوجيا ، “من المحتمل أن يكون الوقت قد حان لإلغاء بعض ذلك من على الطاولة”. قالت إن مجموعتها أمضت الكثير من الوقت في البحث في سوق رأس المال الاستثماري ومكان عقد الصفقات ، ولاحظوا بعض الزبد الواضح.
قال مكارتني: “أنت إما ذكاء اصطناعي أو لست الآن”. “علينا حقًا أن نكون مستعدين لمعرفة ما إذا كنا لا نحصل على الحد الأقصى للديون بشكل مثالي ، وإذا لم نحصل على الهبوط المثالي ، فماذا يعني ذلك ، لأننا عند هذه المستويات ، نسعير بالتأكيد أسعارًا مرتفعة في الولايات المتحدة على كل شيء ويبدو أنه مكان غير آمن بشكل فظيع ليكون فيه خطر “.
لمشاهدة: مقابلة CNBC كاملة مع Alli McCartney من UBS