يتمتع الاحتياطي الفيدرالي بصلاحيات مزدوجة – استقرار الأسعار وتوفير الحد الأقصى من فرص العمل.
لم تكن الأسعار مستقرة تمامًا خلال السنوات القليلة الماضية ، لذا فليس من المستغرب أن يكون التضخم هو المحور الرئيسي لجيروم باول وفريقه.
أنا متأكد من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتمنى أن يلوح بعصا سحرية من شأنها أن تحافظ على معدل التضخم ومعدل البطالة عند المستويات المستهدفة.
لو كان الأمر بهذه البساطة.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند أدنى مستوياتها لمعظم العقد الأول من القرن الحادي والعشرين على أمل أن يتمكنوا من رفع معدل التضخم لتحفيز النمو الاقتصادي.
لم تنجح.
خلال العام الماضي والتغيير ، شرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في واحدة من أكثر دورات رفع أسعار الفائدة عدوانية في التاريخ على أمل أن يتمكنوا من تعزيز معدل البطالة لإبطاء وتيرة التضخم والنمو الاقتصادي.
كما أنه لا يعمل.
قال جيروم باول في الواقع إنه يريد أن يفقد ملايين الأشخاص وظائفهم.
إنهم يريدون معدل بطالة أعلى ونموًا أبطأ للأجور لمنح الاقتصاد استراحة وينخفض التضخم إلى مستويات معقولة أكثر.
التضخم آخذ في التباطؤ ، ولكن ليس بسبب التباطؤ في سوق العمل.
لا يزال سوق العمل غير مهتم باحتياطي الفيدرالي:
معدل البطالة هو في الواقع قتل منذ أن ذهب الاحتياطي الفيدرالي من 0٪ إلى 5٪ بالمعدلات.
يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي بنشاط زيادة معدل البطالة ، لكنه لم ينجح.
بالطبع ، إذا استمروا في رفع أسعار الفائدة مثل مجموعة من المجانين وتكاليف الاقتراض تخرج عن نطاق السيطرة ، نعم ، سيتباطأ الاقتصاد وسيفقد الناس وظائفهم.
لكن الدورات القليلة الماضية أظهرت أن الاحتياطي الفيدرالي لا يتحكم في سوق العمل. وهم بالتأكيد لا يستطيعون السيطرة على التضخم بقدر ما يريدون.
يمكنهم زيادة أو تقليل التكلفة التي يدفعها المقترضون على ديونهم أو مدخرات العائدات التي يكسبونها على أموالهم. يمكنهم العمل كمقرض الملاذ الأخير خلال أزمة مصرفية أو الحفاظ على نظام الائتمان أثناء وقوع كارثة.
لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يضاهي أحد أقوى أسواق العمل التي رأيناها على الإطلاق.
أضاف الاقتصاد الأمريكي ما يقرب من 5 ملايين وظيفة العام الماضي. أضفنا أكثر من مليون وظيفة هذا العام. لم يصل سوق الأسهم إلى أعلى مستوياته على الإطلاق منذ فترة ، لكن القوى العاملة في عصر الذروة تواصل بلوغ آفاق جديدة:
تغذيها يريد السيطرة على التضخم وسوق العمل ، ولكن هذا أصعب مما يبدو.
من الصعب التحكم في اقتصاد 26 تريليون دولار حتى عندما تكون لديك القدرة على تغيير أسعار الفائدة قصيرة الأجل.
هناك درس جيد هنا للمستثمرين.
يعد الاحتياطي الفيدرالي أحد أقوى الهيئات المالية على هذا الكوكب ، ومع ذلك فإن سياساته ليس لها سوى تأثير هامشي على أهم وظيفتين في وظيفته.1
هناك العديد من المتغيرات الخارجة عن إرادتك عند الاستثمار في المستقبل.
أنت لا تتحكم في ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمعدلات أو العوائد التي ستمنحها لك الأسواق المالية أو مدى سرعة نمو الاقتصاد أو متى سيأتي الركود التالي أو معدلات الضرائب أو أرباح الشركات أو توقيت الأسواق الهابطة والأسواق الصاعدة وكل شيء بينهما.
غالبًا ما يلعب التوقيت والحظ دورًا أكبر عندما يتعلق الأمر بالنجاح المالي في الأسواق أكثر مما يرغب معظم الناس في الاعتراف به.
ابدأ حياتك المهنية الاستثمارية في أوائل الثمانينيات والرياح في ظهرك. ابدأ في الثلاثينيات واكتسبت الأسهم طويلة الأجل معنى جديدًا تمامًا.
يمكنك دائمًا المحاولة بجدية أكبر كمستثمر والقيام بالمزيد مع محفظتك ، لكن هذا لا يضمن لك نتائج أفضل.
في الواقع ، فإن المحاولة الجادة في استثماراتك عادة ما تؤدي إلى نتائج أسوأ.
هذا هو أحد أصعب أجزاء الاستثمار.
لا توجد ضمانات.
الأشياء التي ترغب في السيطرة عليها خارجة عن سيطرتك تمامًا.
والأشياء التي يمكنك التحكم فيها – خطة الاستثمار وتخصيص الأصول واستراتيجية المحفظة وملف المخاطر والأفق الزمني – لا توفر أي ضمان بنسبة 100٪ للنجاح.
أنت تركز على ما يمكنك التحكم فيه وتحاول أن تشعر بالراحة مع عدم اليقين المطلق المحيط بكل شيء آخر.
هذا بسيط وواضح ، لكنك تكتشف الأشياء المهمة بالنسبة لك كمستثمر وتركز على تلك الأشياء.
كل شيء آخر خارج عن إرادتك على أي حال.
قراءة متعمقة:
ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي؟
1أعتقد أيضًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي مجنون برفع أسعار الفائدة بينما تفشل البنوك الإقليمية الكبيرة نسبيًا بسرعة كبيرة. ربما هذا ما يريدون ، لكني أعتقد أنهم يلعبون بالنار هنا.
