- “ليس لدينا أزمة مصرفية عالمية في الوقت الحالي ، لكننا نشعر بالتوتر ونوع من اختبار الإجهاد الحقيقي لأجزاء من النظام.”
- أظهرت البيانات المنشورة الأسبوع الماضي أن البنوك في منطقة اليورو بدأت في تشديد شروط الإقراض.
- في حديثه خلال عطلة نهاية الأسبوع ، أشار رمز الاستثمار وارن بافيت البالغ من العمر 92 عامًا أيضًا إلى أن سوق العقارات التجارية بدأ يشعر بآثار ارتفاع تكاليف الاقتراض.
يمكن رؤية ناطحات السحاب في وسط المدينة من Lohrberg في شمال فرانكفورت. الصورة: Arne Dedert / dpa (تصوير Arne Dedert / picture alliance عبر Getty Images)
تحالف الصور | تحالف الصور | صور جيتي
حذر المنظم المالي الألماني يوم الثلاثاء من أن النظام المصرفي في البلاد يمر باختبار ضغط في الحياة الواقعية وسط التقلبات الحالية ، وتوقع أيضًا ضعفًا كبيرًا في قطاع العقارات التجارية.
كان القطاع المصرفي في دائرة الضوء منذ مارس مع انهيار بنك وادي السيليكون وإنقاذ العديد من المقرضين المتعثرين. اشتدت الضغوط التي يواجهها القطاع مع قيام العديد من البنوك المركزية برفع أسعارها المعيارية ، مما أدى إلى اضطرابات معينة في السوق.
صرح مارك برانسون ، رئيس هيئة الرقابة المالية الفيدرالية BaFin (هيئة الرقابة المالية الفيدرالية) في ألمانيا ، لشبكة CNBC أن ألمانيا شهدت نفس تأثيرات المعدلات المرتفعة مثل العديد من الدول الأخرى حول العالم.
وقال إن النظام المصرفي الألماني “عانى من بعض المشاكل” لكنه شدد على أنه “لا يوجد خطر منهجي” وأن النظام المالي تمكن من استيعاب تأثير ارتفاع أسعار الفائدة بشكل جيد.
وقالت أنيت ويسباخ لشبكة سي إن بي سي: “ليس لدينا أزمة مصرفية عالمية في الوقت الحالي ، لكننا نشعر بالتوتر ونوع من اختبار الإجهاد الحقيقي لأجزاء من النظام”.
بشكل عام ، يجب أن يكون لأسعار الفائدة المرتفعة تأثير إيجابي على ميزانيات البنوك. ومع ذلك ، يمكن أن تنشأ المشاكل عندما تتحمل البنوك مخاطر إضافية وتفشل في مواكبة الارتفاع المستمر والمفاجئ في الأسعار.
على هذا النحو ، أثار التقلب الذي شوهد في الولايات المتحدة تساؤلات حول المقرضين الأوروبيين الذين قد يكونون أيضًا معرضين للخطر. تعرضت أسهم دويتشه بنك لضغوط في أواخر مارس ، على سبيل المثال ، بسبب التكهنات بشأن استقرار الميزانية العمومية. في نهاية المطاف ، اضطر بنك كريدي سويس إلى الإنقاذ من قبل منافسه يو بي إس.
تظهر البيانات المنشورة الأسبوع الماضي أن البنوك في منطقة اليورو بدأت في تشديد شروط الإقراض ، كما أن المقترضين يطلبون قروضًا أقل. يمكن أن تتحول هذه الديناميكية إلى مزيد من التباطؤ الاقتصادي.
وقال برانسون يوم الثلاثاء: “لا نعلم أن جزءًا من دورة رفع أسعار الفائدة قد مر ولم نر كل آثار زيادات الأسعار التي شهدناها بالفعل في الأسواق والتقييمات”.
في الواقع ، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد الأسبوع الماضي إن هناك على الأرجح أسبابًا أخرى للتحوط في رفع أسعار الفائدة.
لكن ليس القطاع المصرفي وحده هو الذي يتكيف مع البيئة الجديدة ذات المعدلات الأعلى بعد أكثر من عقد من تكاليف الاقتراض شديدة الانخفاض. سوق العقارات ، المرتبط ارتباطًا وثيقًا بالبنوك ، يتأثر أيضًا بشكل كبير بتحركات أسعار الفائدة.
قال رئيس BaFin: “عندما ننظر إلى العقارات ، فإننا نركز في الغالب على العقارات التجارية ، وليس العقارات الألمانية فقط”.
وقال “الضغوط تتجه إلى تلك السوق” ، مضيفا أنه قد تكون هناك مشاكل مع مخاطر الائتمان في ذلك الجزء من السوق.
في حديثه خلال عطلة نهاية الأسبوع ، أشار رمز الاستثمار وارن بافيت البالغ من العمر 92 عامًا أيضًا إلى أن سوق العقارات التجارية بدأ يشعر بآثار ارتفاع تكاليف الاقتراض.
وذلك لأن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل شراء مكان وإعادة تمويل قروضهم أكثر تكلفة بالنسبة للمقترضين. في الوقت نفسه ، أدت المرونة الأكبر في العمل من المنزل إلى تغيير بعض الطلب على العقارات التجارية.
