تقلق ديجا فو وول ستريت بشأن سقف الديون

مخاطر عالية قبل محادثات الحد من الديون

إذا كانت وزيرة الخزانة جانيت يلين على حق ، لم يتبق سوى بضعة أسابيع ثمينة للكونغرس والبيت الأبيض للتوصل إلى اتفاق بشأن حد الديون وتجنب “كارثة اقتصادية ومالية. ” وهذا يجعل اجتماع يوم الثلاثاء بين الرئيس بايدن والرئيس كيفين مكارثي أكثر أهمية مع اقتراب الموعد النهائي حيث من المحتمل أن تنفد أموال الولايات المتحدة.

لا تتوقع تقدمًا كبيرًا من المحادثات في البيت الأبيض. قال النائب باتريك ماكهنري ، الجمهوري عن ولاية كارولينا الشمالية ، في نهاية هذا الأسبوع إنه شعر بمستوى “تشاؤم متواضعلإنجاز الصفقة في الوقت المناسب لتجنب التخلف عن السداد.

الاختلافات بين الكونجرس وإدارة بايدن هائلة. يريد الجمهوريون خفض الدين الوطني البالغ 31.4 تريليون دولار عن طريق خفض الإنفاق ، بينما يرى البيت الأبيض أن الزيادات الضريبية على الشركات والأثرياء الأمريكيين هي أفضل طريقة لتخفيف العبء.

هزت آخر أزمة ديون سيادية كبرى الأسهم. في عام 2011 ، ستاندرد آند بورز 500 يسقط عندما خفضت وكالة التصنيف S&P Global التصنيف الائتماني للبلاد بعد أيام من توصل إدارة أوباما والجمهوريين إلى اتفاق. هذا العام ، يبدو أن المستثمرين يراهنون على أن المشرعين سوف يتوصلون إلى صفقة اللحظة الأخيرة أو على الأقل رفع سقف الديون مؤقتًا (السيد ماكهنري لم يستبعد ذلك). على الرغم من مخاوف الأزمة المصرفية والركود ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 8 في المائة في عام 2023.

لكن وول ستريت أصبحت متوترة. في الأيام الأخيرة ، قام عدد من الشركات ، بما في ذلك Bank of America و Goldman Sachs ، تقدموا توقعاتهم لما يسمى بـ “التاريخ العاشر” – عندما لن تكون الولايات المتحدة قادرة على دفع فواتيرها – بحلول النصف الأول من شهر يونيو. ويقول آخرون إن هناك متسعًا للمناورة وقد لا يحدث ذلك قبل يوليو. ولكن الوقت يمر. وكتب جان هاتزيوس ، كبير الاقتصاديين في بنك جولدمان ، في مذكرة إلى المستثمرين: “ليس هناك سوى القليل من الوقت للتفاوض على صفقة ، مع جلوس مجلسي النواب والشيوخ في نفس الوقت قبل أسبوعين فقط من أوائل يونيو”.

قد يضر اضطراب سقف الديون بمحاولة إعادة انتخاب بايدن. انخفض تصنيف شعبيته الإجمالية إلى مستوى منخفض جديد ، وفقًا لاستطلاع أجرته صحيفة Washington Post و ABC News، حيث يقول معظم الديمقراطيين إنهم يفضلون رؤية “شخص آخر غير بايدن” في الانتخابات الرئاسية لعام 2024. ويحصل الرئيس على درجات منخفضة بشكل خاص لتعامله مع الاقتصاد ، الذي شهد نموًا قويًا في الوظائف ولكن أيضًا تضخمًا مرتفعًا.

كما وجد الاستطلاع أن الأمريكيين يلومون الكونجرس والرئيس بقدر متساو من اللوم إذا أفلست الحكومة.

إليك ما يحدث

يقال إن تاكر كارلسون مستعد للرد على قناة فوكس نيوز. الزعيم المحافظ النجم يخطط لتجنيد الحلفاء مهاجمة صاحب العمل السابق ، على أمل إعفائه من عقد ينتهي في عام 2025 للسماح له بالانضمام إلى منفذ إخباري منافس أو بدء واحد جديد ، وفقًا لـ Axios. كما اتهم شركاء السيد كارلسون شبكة فوكس نيوز بتسريب تفاصيل ضارة عنه ، وهو ما تنفيه الشبكة.

يلقي الرئيس التنفيذي لشركة Anheuser-Busch InBev باللوم على “المعلومات الخاطئة” في مقاطعة Bud Light. تأجيج الغضب المحافظ المتزايد بشأن ارتباط إحدى العلامات التجارية للبيرة بمؤثر متحولين جنسياً غرفة صدى وسائل التواصل الاجتماعيميشيل دوكريس ، رئيس مصنع الجعة ، قال لصحيفة فاينانشيال تايمز. أدت المقاطعة إلى انخفاض حاد في مبيعات Bud Light وغياب اثنين من المديرين.

تتعرض خطة مدينة نيويورك لنقل المهاجرين إلى الضواحي للنيران. قوبلت محاولة من قبل العمدة إريك آدامز لوضع حوالي 300 رجل في ملاجئ في مقاطعتي روكلاند وأورانج ، شمال المدينة ، بمعارضة من المسؤولين هناك. إنها ضربة لجهود نيويورك لمعالجة أزمة الإسكان التي ربطها آدامز بالجمود في سياسة الهجرة الفيدرالية.

تعرض موقع تويتر لانتقادات لسماحه بنشر صور إطلاق النار الجماعي في تكساس. طلب العديد من المستخدمين من Elon Musk إزالة الصور الرسومية من الهجوم الذي أسفر عن مقتل تسعة أشخاص على الأقل. سلط الحادث الضوء على كل من تقليص حجم فريق الإشراف على المحتوى في Twitter ونقاش أوسع داخل شركات التكنولوجيا حول المحتوى الذي يجب تركه وراءه باسم حرية التعبير وقيمة الأخبار.

تتصاعد خطوط المعركة في إضراب كتاب هوليوود. لا يبدو أن نقابة كتاب السيناريو الأمريكية ولا استوديوهات الأفلام والتلفزيون على استعداد للتزحزح عن المطالب الرئيسية ، بما في ذلك الحد الأدنى من الموظفين للعروض والوعود بأن الاستوديوهات لن تستخدم الذكاء الاصطناعي للتعدي على ائتمان الكتاب أو تعويضهم. تقول بعض الاستوديوهات بشكل خاص أنها مستعدة لإضراب لأكثر من 100 يوم.

الحذر والنكات في اجتماع بيركشاير هاثاواي

مع تدفق عشرات الآلاف من مساهمي بيركشاير هاثاواي إلى أوماها خلال عطلة نهاية الأسبوع لحضور الاجتماع السنوي للمجموعة ، سمعوا مزيجًا من الحذر والتفاؤل من وارين بافيت ، الرئيس التنفيذي للشركة منذ فترة طويلة.

خلال ساعات أسئلة المستثمرين ، ناقشت شركة Oracle of Omaha وشريكها ، Charlie Munger ، كل شيء من الاقتصاد إلى الأزمة المصرفية الأخيرة وأكثر من ذلك بكثير.

يشعر السيد بافيت والسيد مونجر بالاكتئاب بسبب أشياء كثيرة:

• مدوي تعليقات حادة لمونجرحذر السيد بافيت من أ التدهور الاقتصادي المستمربفضل ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي.

• كان من الممكن أن تكون الأمور أسوأ – “كارثي، حتى – أن المنظمين الأمريكيين لم يؤكدوا لمودعي بنوك وادي السيليكون أن أموالهم آمنة. لكن حتى بافيت كان حذرًا من مدى هشاشة النظام المصرفي. قال: “أنت لا تعرف ما حدث لتماسك الرواسب في المقام الأول”. “يمكنك الركض في ثوان.”

• حذر بافيت من المستوى الحالي للإنفاق الحكومي: “إنه لمن الجنون الاستمرار في طباعة النقود. من الصعب جدًا أن ترى كيف ستتعافى بعد أن تركت الجني يخرج من القمقم ويفقد الناس ثقتهم في العملة “.

• كان للسيد مونجر رد كلاسيكي على الحماسة حول الذكاء الاصطناعي: “شخصياً ، أنا متشكك في بعض الضجة التي دخلت مجال الذكاء الاصطناعي. أعتقد أن الذكاء القديم يعمل بشكل جيد “.

لكن السيد بافيت يشعر بالتفاؤل تجاه بعض الشركات. لم يكن لديه سوى الثناء على شركة Apple ، قائلاً إنها كانت “مجرد صدفة وظيفة أفضل من أي وظيفة نملكها. ” (كان تيم كوك ، رئيس شركة آبل ، حاضرًا.) وتحدث عن شركة أوكسيدنتال بتروليوم ، التي تمتلك فيها بيركشاير الآن حصة قدرها 20 بالمائة – رغم أنه قال إنه لن يسعى شراء الشركة بأكملها.

تعكس هذه المشاعر المختلطة الصورة في بيركشاير نفسها ، التي سجلت قفزة كبيرة في أرباح الربع الأول بفضل مكاسب الاستثمار ولكن نتائج أكثر خفوتًا في أعمالها التشغيلية. تم تعويض المكاسب في قسم التأمين في Geico جزئيًا من خلال الانخفاضات في السكك الحديدية BNSF والمرافق العامة Berkshire Hathaway Energy وعمليات البيع بالتجزئة ، ويرجع ذلك في الغالب إلى الاقتصاد.

في غضون ذلك ، باع بافيت ما قيمته 13 مليار دولار من الأسهم خلال الربع ، ووجد على ما يبدو قيمة قليلة في السوق – باستثناء أسهم بيركشاير ، التي أعاد شراء 4.4 مليار دولار منها.

وخلف السيد بافيت الذي تم اختياره شارك المزيد من الأضواء. جريج أبيل ، الذي يرأس حاليًا العديد من عمليات بيركشاير غير التأمينية ، جذب المزيد من الاهتمام من المستثمرين حريصة على الاستماع من الرئيس التنفيذي المستقبلي للمجموعة

إليزابيث هولمز تتحدث

لمدة سبع سنوات ، ابتعدت إليزابيث هولمز ، مؤسسة ثيرانوس ، عن الصحافة التي كانت تتودد إليها ذات مرة بجدية أثناء مواجهة اتهامات بأنها أدارت واحدة من أكثر عمليات الاحتيال شهرة في تاريخ الشركات الناشئة. أدينت السيدة هولمز بالاحتيال على المستثمرين بأكثر من 100 مليون دولار وحُكم عليها بالسجن لأكثر من 11 عامًا.

لكن السيدة هولمز – التي تحمل الآن اسم ليز وتخلت عن علامتها التجارية ذات الياقة المدورة السوداء وحتى الصوت العميق الذي استخدمته ذات مرة – تحدثت إلى إيمي تشوزيك لصحيفة The Times. الملف الشخصي الطويل ، الذي يتساءل بصراحة عما إذا كان يجب على الصحفي أن يثق في أي وقت مضى كاذب مثبت ، يثير الكثير من الجدل. وبما أن هذه السيدة هولمز ، العديد من القراء يجيبون بـ “لا” مؤكد.

تواصل السيدة هولمز الإيحاء بأنها ليست مسؤولة عن كل شيء في Theranos. عندما سُئلت عن محاولات ثيرانوس لتخويف المراسلين ، أشارت إلى أن اللوم يقع على عاتق الفريق القانوني بقيادة المحامي ديفيد بويز.

ردا على ذلك ، قالت متحدثة باسم السيد بويز للتايمز ، “مهما يكن”.

حتى أصدقائها متشككون. بعد التحدث مع قائمة الأصدقاء والعائلة التي اقترحتها السيدة هولمز ، كتبت إيمي:

قال أحد هؤلاء الأصدقاء إن السيدة هولمز لديها نوايا حقيقية في Theranos ولا تستحق عقوبة سجن طويلة. ثم طلب الشخص عدم ذكر اسمه ليحذرني من تصديق كل ما تقوله السيدة هولمز.

“كونك رأس مال كبير أمر سهل للغاية ، والمكانة عالية جدًا ، والمال كبير جدًا ، وأسلوب الحياة ممتع للغاية. فخ خطير للغاية لا يهرب منه العديد من البنائين الموهوبين أبدًا ، حتى ينظروا في النهاية إلى الوراء ويقولون “اللعنة ، لم أحقق ذلك”. ”

– سام التمان، الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI ، في تغريدة. استقال رجل الأعمال والمستثمر من منصبه كرئيس لمسرّع بدء التشغيل Y Combinator في عام 2020 للتركيز على إدارة الشركة التي تقف وراء ChatGPT ، برنامج الدردشة الآلي الذي أطلق شرارة طفرة في الاستثمار في شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة.

قبل أسبوع من موعدنا

ركز السوق الأسبوع الماضي على بيانات الوظائف وأسعار الفائدة. يحتل التضخم مركز الصدارة هذا الأسبوع بتقريرين كبيرين. إليك ما يجب مشاهدته:

الاثنين: PayPal و KKR يعلنان عن أرباحهما.

يوم الثلاثاء: أعلنت شركة Airbnb ، التي ارتفعت أسهمها بنسبة 40 في المائة هذا العام وسط انتعاش السفر ، عن أرباحها ؛ يتوقع المحللون واحدة كبيرة أخرى قفزة في الربح التشغيلي. فوكس كوربوريشن وأبولو أيضا تقرير.

الأربعاء: تأتي البيانات المتعلقة بمؤشر أسعار المستهلك ، ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع التضخم الإجمالي بنسبة 5.5 في المائة على أساس سنوي. ديزني تقارير ، ومن المتوقع أن تكشف جوجل عن أجهزة جديدة ، بما في ذلك هاتف قابل للطيفي مؤتمرها السنوي للمطورين.

يوم الخميس: من المتوقع أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في محاولة لترويض التضخم. في الولايات المتحدة ، من المتوقع صدور بيانات عن مؤشر أسعار المنتجين.

جمعة: من المقرر إصدار أحدث البيانات حول ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.

قراءة سريعة

عروض

• يقال إن Bain Capital تقوم برفع صندوق 4 مليارات دولار لشراء الاستثمارات المتعثرة. (رويترز)

• في التعدين باهظة الثمن M. & A: باريك جولد يسأل عن العروض ، doc ريو تينتو يقول إنه قلق من أن يدفع أكثر من أجل واحد. (FT ، بلومبرج)

• أسهم البنوك الإقليمية تعافى في تداول ما قبل السوق، برئاسة PacWest. قال الرئيس التنفيذي للشركة ، بول تايلور ، “لا يزال العمل سليمًا بشكل أساسي”. (شارع)

سياسة

• لا يزال حاكم ولاية فلوريدا رون ديسانتيس يزن محاولة رئاسية ، وأصبح المؤيدون قلقين. (نيويورك تايمز)

• ربما ستفعل ألمانيا الوقوع في الركود بعد الإبلاغ عن الإنتاج الصناعي الأسوأ من المتوقع. (قدم)

• يعد فيفيك راماسوامي ، الممول الذي يترشح للرئاسة ، بأن يتمتع بسلطات تنفيذية أكثر من دونالد ترامب. (نيويورك تايمز)

أفضل البقية

• كيف تجد الشركات الصينية حلول لتطوير الذكاء الاصطناعي قدرات بدون أحدث الرقائق الأمريكية. (وول ستريت جورنال)

• قد يكون Bluesky هو الشبكة الاجتماعية الشعبية الجديدة ، لكن الرئيس بايدن (ورؤساء دول آخرون) مستبعدة، في الوقت الراهن. (ثروة)

نحن نحب ملاحظاتك! أرسل أفكارك ومقترحاتك بالبريد الإلكتروني إلى dealbook@nytimes.com.