المصور: والدو سويجرز / بلومبرج
- انهار الراند بسرعة إلى 19.36 راند / دولار بعد أن اتهمت الولايات المتحدة SA بتزويد روسيا بالأسلحة والذخيرة.
- يمكن معاقبة جنوب أفريقيا بفقدان الوصول إلى أغوا.
- اخترق مستوى R19 / $ في وقت سابق يوم الخميس وسط مخاوف متزايدة بشأن الاقتصاد المحلي وتخفيف العبء.
- لمزيد من الأخبار المالية ، انتقل إلى News24 الصفحة الأولى للأعمال.
وانخفض سعر الراند إلى مستوى قياسي سابق يوم الخميس وفقد أكثر من 30 بالمئة من قيمته مقابل الدولار في دقائق بعد أن اتهم السفير الأمريكي جنوب إفريقيا بتزويد روسيا بالأسلحة والذخيرة.
ذكرت News24 أن السفير الأمريكي في جنوب إفريقيا روبن بريجيتي قال إن الأسلحة والذخيرة تم تحميلها على متن سفينة روسية رست في قاعدة سيمون تاون البحرية في كيب تاون في ديسمبر من العام الماضي.
بعد الأخبار التي ظهرت بعد ظهر الخميس ، بلغ سعر الراند 19.36 راند – أدنى مستوى قياسي له في السابق ، بلغ عام 2020. كما أنه قريب من أدنى مستويات قياسية مقابل الجنيه ، حيث تم التداول في آخر مرة فوق حاجز R24 يوم الخميس.
تعافى الراند إلى حوالي 19.15 راند / دولار بحلول وقت متأخر من بعد الظهر.
أثار التقرير مخاوف من أن الولايات المتحدة ستتخذ إجراءات اقتصادية ضد جنوب إفريقيا ، ربما من خلال إنهاء مزايا التصدير المعفاة من الرسوم الجمركية التي تتلقاها بفضل قانون النمو والفرص في إفريقيا (أغوا).
قال روبرت هودلس ، المحلل في InTouch Capital Markets ، لـ Bloomberg في وقت سابق يوم الخميس: “بالنسبة للكثيرين ، أصبحت ثروات الراند مرتبطة بشكل أكثر علانية بالآفاق السياسية للمؤتمر الوطني الأفريقي”. “يبدو أن الرئيس سيريل رامافوزا لم يعد موجودًا في أي مكان. ربما يرجع ذلك إلى قرار دبلوماسي كارثي آخر بشأن العلاقات مع روسيا”.
كانت العملة تحت الضغط بالفعل ، حيث اخترقت مستوى R19 / $ في وقت سابق يوم الخميس وسط مزيج سام من تقليص المديونية وأزمة اقتصادية متفاقمة ، بالإضافة إلى مخاوف بشأن أسعار الفائدة.
وقالت بيانكا بوتس ، مديرة Citadel Global: “الراند في حالة هشة ، مع العوامل المحلية ، لا سيما التخلص من الأحمال ، التي تؤثر على الاقتصاد المحلي والعملة المحلية. ومن المتوقع أن يستمر ضعف الراند على المدى القصير”.
في وقت سابق من هذا الأسبوع ، حذر محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ليسيتجا كغانياغو في خطاب ألقاه في جامعة جوهانسبرج من أن تخفيف الديون سيقلل النمو الاقتصادي بنسبة 2٪ هذا العام. الاقتصاد يتوقع بنك الاحتياطي الآن نموًا بنسبة 0.2٪ هذا العام ، وبمعدل 1.0٪ خلال العامين المقبلين. وأشار “(هذا) بالكاد توسيع”.
كما أن الزيادات الصارمة في أسعار الفائدة قد أضرت بالاقتصاد. بينما أصر بنك الاحتياطي على أن هذا من شأنه أن يساعد في كبح جماح التضخم ، فإن الحقيقة هي أن أسعار الفائدة في جنوب إفريقيا يجب أن تظل قادرة على المنافسة لحماية الراند.
اعتاد المستثمرون على تقديم جنوب إفريقيا معدلات فائدة أعلى بكثير من الأسواق المتقدمة مثل الولايات المتحدة ، الأمر الذي جعل استثمارات الراند جذابة وسمح للأموال العالمية بالتدفق إلى الأسواق المحلية ، ودعم الراند.
ولكن في أعقاب الزيادات الحادة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، ضاقت الفجوة بين أسعار الفائدة الأمريكية والمحلية الآن ، ولم تعد أسعار الفائدة في جنوب إفريقيا جذابة – مصحوبة بمخاطر متزايدة على التوقعات الاقتصادية للبلاد.
وأشار Kganyago إلى أن الراند كان من أسوأ عملات الأسواق الناشئة أداءً خلال العام الماضي.
“العوامل الخاصة مثل التخلص المستمر للأحمال والقائمة الرمادية الأخيرة للبلاد من قبل مجموعة العمل المالي أبقت المستثمرين حذرين.”
وحذر من أن ضعف الراند قد يؤدي إلى تفاقم حالة التضخم المقلقة في جنوب إفريقيا ، حيث ستؤدي الواردات مثل الوقود إلى إبقاء الأسعار مرتفعة.
كل هذا وضع البنك الاحتياطي في موقف مستحيل: ارتفاع أسعار الفائدة يضر بالاقتصاد المنهك ، لكن عليه أيضًا محاربة التضخم وحماية جاذبية الراند.
“تكون مكافحة التضخم أكثر صعوبة عندما يكون أداء الاقتصاد ضعيفًا بالفعل ، حيث أن الظروف المالية الأكثر تشديدًا لها تأثير تقشعر لها الأبدان على نطاق أوسع. ومع ذلك ، إذا سمح بالاستمرار ، فإن التضخم المرتفع سيؤدي إلى تقويض إمكانات نمو الاقتصاد بشكل قاتل أو زيادة قصيرة. وقال كغانياغو إن النمو على المدى على حساب النهائي يعيد التضخم إلى المستوى المستهدف “، مما قد يلمح إلى رفع سعر الفائدة مرة أخرى في نهاية الشهر. لقد رفع السوق السعر بالفعل بأكثر من 25 نقطة أساس.
لكن الاقتصادي يوهان فان توندر ، الخبير الاقتصادي في الزخم ، يعتقد أن المزيد من رفع أسعار الفائدة لن يقوي الراند.
“يواجه الراند العديد من الرياح المعاكسة: خفض S & P لتوقعات التصنيف الائتماني للبلاد ، والقائمة الرمادية ، والنمو الضعيف والمنخفض بسبب ، من بين أمور أخرى ، التخلص من الديون ، والنفور من مخاطر الأسواق الناشئة بسبب الحرب ، فضلاً عن قوة الدولار. لذلك ، أكثر من ذلك ، فإن زيادة سعر إعادة الشراء بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس لمواجهة معوقات الشراء لن تساعد كثيرًا لأنها لن تقوي الراند بشكل كبير. في الواقع ، يمكن أن تضعف الراند (وتؤدي إلى نتائج عكسية في مكافحة التضخم). يمكن أن يؤدي إلى نمو سلبي وركود.
وأضاف فان توندر: “من أجل استقرار الراند ، هناك حاجة إلى خطة تنفيذ واضحة لمعالجة أزمة الكهرباء والقضايا اللوجستية ، وإثبات أنه يجري تنفيذها ، حتى يتسنى للاقتصاد أن ينمو ويخلق فرص عمل”.
يعتقد يوهان إلس ، كبير الاقتصاديين في شركة Old Mutual ، أن الراند مقوم بأقل من قيمته الحقيقية عند المستويات الحالية. ويقول إن الراند يمكن أن يتعافى إلى ما دون 17 راند بحلول نهاية العام – إذا هدأ التضخم في الولايات المتحدة بما يكفي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لوقف الزيادات بشكل نهائي. هذا سوف يضعف الدولار. ومن المتوقع حدوث زيادات أخرى في أسعار الفائدة في منطقة اليورو ، مما قد يؤدي أيضًا إلى زيادة الضغط على العملة الأمريكية.
على المدى المتوسط ، سيكون خطر التخلص من الأحمال أقل بكثير في السنوات القادمة بالنظر إلى دفع القطاع الخاص الكبير للطاقة المتجددة. وأضاف إلس أن عدم اليقين السياسي أضر أيضًا بالراند ، وعندما تنتهي الانتخابات الوطنية العام المقبل ، ينبغي أن تستفيد العملة أيضًا.
“مزيد من النمو الاقتصادي قليلًا ، والمزيد من الاستقرار السياسي قليلًا وتقليل المديونية ، من شأنه أن يحافظ على استقرار الراند على المدى المتوسط.”
وجرى تداول الراند عند 20.77 راند لليورو و 23.91 راند للجنيه منتصف نهار الخميس.
