ستأخذ بيانات التضخم الأمريكية زمام المبادرة هذا الأسبوع وقد تكون العامل الحاسم في اتجاه السوق على المدى القريب. وفي الوقت نفسه، ستوفر بيانات مبيعات التجزئة إلى جانب نتائج الأرباح من العديد من تجار التجزئة ذوي الأسماء الكبيرة رؤى جديدة حول الوضع. القوة الشرائية الاستهلاكية، والتي تعتبر القوة الدافعة الرئيسية للاقتصاد. سيتم مراقبة إصدارات البيانات الاقتصادية من المملكة المتحدة والصين عن كثب.
أرقام التضخم
يدقق المستثمرون في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة هذا الأسبوع بحثًا عن أي علامات على أن ضغوط الأسعار تتراجع أخيرًا بعد أشهر من التضخم القوي الذي أثار المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يخفض أسعار الفائدة هذا العام.
وشعرت الأسواق بالارتياح إلى حد ما في وقت سابق من هذا الشهر عندما قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن البنك المركزي لا يزال يتطلع إلى خفض أسعار الفائدة وأظهر تقرير الوظائف الأمريكي الأخير علامات على تباطؤ سوق العمل.
ويتوقع المحللون أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي يوم الأربعاء المقبل أن التضخم الأساسي ارتفع بنسبة 3.6% على أساس سنوي، وهو ما سيكون أقل زيادة في أكثر من ثلاث سنوات.
ومع ذلك، من المرجح أن يؤدي التضخم الأكثر سخونة من المتوقع إلى تخفيضات في أسعار الفائدة لبقية العام، مما يثير تقلبات السوق.
أرباح التجزئة
سيحصل المستثمرون على بعض الأفكار الجديدة حول صحة المستهلكين الأمريكيين هذا الأسبوع مع صدور بيانات مبيعات التجزئة لشهر أبريل يوم الأربعاء، بالإضافة إلى نتائج الأرباح من كبار تجار التجزئة (NYSE:WMT) وهوم ديبوت (NYSE:HD).
حتى الآن، اكتسب المستثمرون المتفائلون الثقة من موسم الأرباح القوي. تتضمن النقاط البارزة في التقرير تقارير قوية بشكل عام من معظم عمالقة النمو والتكنولوجيا في Magnificent Seven، الذين ساعدت أسهمهم في دفع السوق إلى الأعلى في العام الماضي وما زال لديهم وزن كبير في مؤشر S&P 500.
البيانات الصينية
تصدر الصين سلسلة من البيانات الاقتصادية يوم الجمعة ستظهر أداء ثاني أكبر اقتصاد في العالم في بداية الربع الثاني.
ستوفر بيانات أسعار المنازل لشهر أبريل رؤى جديدة حول حالة القطاع العقاري، الذي اجتاحته أزمة الديون منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مما ترك مطوري العقارات على حافة الانهيار.
ومن المتوقع أن يتسارع الإنتاج الصناعي ومبيعات التجزئة والاستثمار في الأصول الثابتة سنويا.
وقد شجعت التعليقات التي أدلى بها صناع السياسة في اجتماع المكتب السياسي الشهر الماضي المستثمرين بشأن موجة من إجراءات التحفيز من بكين تهدف إلى تحفيز الانتعاش الاقتصادي، مما يحافظ على مزاج السوق نشطًا في الوقت الحالي.
بيانات المملكة المتحدة
في الأسبوع الماضي، اقترب بنك إنجلترا من خفض أسعار الفائدة، لكن الأسواق لا تزال منقسمة حول ما إذا كان التخفيض الأول سيأتي في الاجتماع القادم للبنك في يونيو أو ما إذا كان المخططون سيحددون ما إذا كانت السياسة ستصمد لفترة أطول أم لا.
وسيتم نشر مجموعتين من بيانات التوظيف الرسمية ومجموعتين من أرقام التضخم قبل الاجتماع القادم لبنك إنجلترا في 20 يونيو.
سيتم مراقبة التقرير الأول من تقريري الوظائف يوم الثلاثاء عن كثب بحثًا عن دلائل على أن ارتفاع الأجور يضغط على الأسعار وأن نمو الأجور السنوي لا يزال فاترًا، في حين أن المعروض من العمالة راكد.
ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع متوسط الدخل الأسبوعي، باستثناء المكافآت، بنسبة 5.9% سنويًا في الربع الأول. على الرغم من أن الدلائل تشير إلى أن نمو الأجور لا يزال قويا، فمن المرجح أن تتعزز توقعات خفض الأجور في يونيو.
أسعار النفط
وأنهت أسعار النفط الأسبوع الماضي دون تغيرات كبيرة، حيث سجل خام برنت انخفاضا بنسبة 0.2%، فيما سجلت العقود الآجلة للنفط الخام ارتفاعا بنسبة 0.2%.
وقد أثرت التوقعات بأن أسعار الفائدة الأمريكية قد تظل مرتفعة لفترة أطول على أسعار النفط، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة عادة ما تؤدي إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي وإضعاف الطلب على النفط.
كما أن قوة الدولار الأمريكي لها تأثير سلبي، مما يجعل السلع المسعرة بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.
وتتعرض أسعار النفط أيضًا لضغوط بسبب ارتفاع مخزونات الوقود الأمريكية مع دخول موسم القيادة الصيفي النابض بالحياة عادة.
وتلقت الأسعار بعض الدعم بعد أن أظهرت بيانات يوم الخميس أن الصين استوردت كميات أكبر من النفط في أبريل مقارنة بنفس الشهر من العام الماضي. ارتفعت صادرات الصين ووارداتها مرة أخرى في أبريل بعد انخفاضها في الشهر السابق.
ويتوقع تجار الطاقة أن تحدد بيانات التضخم هذا الأسبوع الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة.
