وقال اقتصاديون في مقال نشر على مدونة ليبرتي ستريت إيكونوميكس التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إن المؤسسات المالية غير المصرفية تشكل خطرا متزايدا على البنوك الأمريكية الكبرى.

وفي أوقات زيادة ضغوط السوق، تزداد احتياجات البنوك من السيولة حيث تسعى المؤسسات غير المصرفية إلى الحصول على قروض لأجل وخطوط ائتمان.

وقال الباحثون في المنشور إن هذا الاعتماد المتزايد على البنوك الكبيرة يمكن أن يؤدي إلى “ناقلات تنقل الصدمات وتضخمها، مما يجبر السلطات على التدخل والقيام بذلك على نطاق واسع”.

وعلى النقيض من البنوك الكبيرة، تعمل المؤسسات غير المصرفية في ظل أنظمة تنظيمية ومعايير إشرافية أقل تقييدا، كما أن الروابط المتنامية بين البنوك والمؤسسات غير المصرفية تعني أن المخاطر التي كانت في السابق مملوكة للبنوك فقط أصبحت الآن مجتمعة بين البنوك والمؤسسات غير المصرفية.

ويقدر مؤلفو المدونة أن الارتباط بين المخاطر المصرفية وغير المصرفية ارتفع بشكل مضطرد من نحو 65% قبل الأزمة المالية في عام 2008 إلى أكثر من 80% اليوم.

ويقول المحللون إن العقارات التجارية هي المكان الذي يمكن أن يصبح فيه هذا التفاعل واضحا بشكل متزايد، وربما مؤلما. وفقًا لجمعية المصرفيين للرهن العقاري، من المتوقع أن ينضج خمس القروض العقارية التجارية المستحقة، أو 929 مليار دولار، من إجمالي 4.7 تريليون دولار، بحلول عام 2024، وفقًا لجمعية المصرفيين للرهن العقاري. بيئة أسعار الفائدة طويلة الأجل.

على عكس الرهون العقارية السكنية، عادة ما تكون قروض CRE ذات فترات استحقاق أقصر بالإضافة إلى دفعات أكبر.

ويشير خبراء الاقتصاد إلى أن النتائج التي توصلوا إليها تسلط الضوء على الحاجة إلى التنظيم المالي ومراقبة المخاطر النظامية التي تعترف بأن البنوك والمؤسسات غير المصرفية “مرتبطة بشكل وثيق ببعضها البعض”.